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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 4,60 € |
4,42 € |
+0,18 € |
+4,08 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007235301 |
723530 |
- € |
- € |
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SGL CARBON profitiert von der guten Graphitelektrodennachfrage
16.07.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die SGL CARBON-Aktie (ISIN DE0007235301 / WKN 723530) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Die Analysten würden mit guten Q2-Ergebnissen rechnen, nachdem die Nachfrage aus der Stahlindustrie wieder angesprungen sei und SGL CARBON bereits mit Preiserhöhungen reagiert habe. Entsprechend dürfte die Sorge, dass die EBIT-Marge im Segment Performance Products unter 20% fallen könnte, unbegründet sein. Noch keine Verbesserung würden die Analysten hingegen im Kathodengeschäft sehen.
Im Einzelnen würden die Analysten für die Segmente folgende Ergebnisse in Q2 erwarten: PP Segment: Umsatz +37% auf 180 Mio. EUR, EBIT +24% auf 41 Mio. EUR. Damit liege die EBIT-Marge bei 22,8%, was angesichts der Schwäche bei Kathoden ein exzellentes Ergebnis wäre.
Im GMS Segment würden die Analysten mit folgenden Q2-Ergebnissen rechnen: Umsatz +10% auf 98,5 Mio. EUR, EBIT -38% auf 7,8 Mio. EUR. Treiber sei hier die erhöhte Nachfrage aus der Solar- und Halbleiterindustrie. Des Weiteren sollte die Investitionszurückhaltung aus der chemischen Industrie beendet sein.
Im CFC Segment würden die Analysten von folgenden Q2-Ergebnissen ausgehen: Umsatz +7% auf 55,5 Mio. EUR, EBIT -2,1 Mio. EUR (Vj.: 2 Mio. EUR). CFC sei damit immer noch nicht ganz über den Berg, aber auch bei Carbonfasern dürfte der Preisrutsch ein Ende gefunden haben und die Kapazitäten sollten wieder besser ausgelastet sein.
Der Konzern habe bislang in diesem Jahr das bereinigte Vorjahresergebnis (EBIT: 110 Mio. EUR) erreichen wollen. Vor dem Hintergrund der deutlich verbesserten Auftragsentwicklung würden die Analysten ihre Gewinnerwartung für 2010 entsprechend erhöhen. Da 2010 eher ein Übergangsjahr für SGL CARBON sein werde, richte sich der Blick bereits auf 2011 und dort würden die Analysten einen deutlichen Gewinnanstieg von 42% erwarten, wenn das Kathodengeschäft wieder anziehe und das neue Werk in Malaysia die Produktion aufnehme.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe empfehlen den Kauf der SGL CARBON-Aktie. Das Kursziel würden sie von 25 EUR auf 28 EUR erhöhen. (Analyse vom 16.07.2010) (16.07.2010/ac/a/d)
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